在3月5日上午，國務院總理李克強在十二屆全國人大五次會議上所作的政府工作報告中提及互聯網金融風險，表示當前系統性風險總體可控，但對不良資產、債券違約、影子銀行、互聯網金融等累積風險要高度警惕。

政府工作報告連續四年提及互聯網金融

從2014年政府工作報告中首次提及以來，“互聯網金融”已經被四度寫入政府工作報告。而在過去四年，互聯網金融風險在政府工作報告中的表述呈現出“逐年升級”的態勢。

2014年政府工作報告中提出，“促進互聯網金融健康發展”，2015年再度提出“促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展”。2016年的政府工作報告中則表示，要“規范發展互聯網金融”，今年更強調要高度警惕互聯網金融累積風險。

在連續被納入政府工作報告的同時，2014年至今，互聯網金融既經歷一輪快速發展期，也集中爆發了一些問題。僅從網貸平臺來看，網貸之家的統計數據顯示，截至2017年2月份，我國累計網貸平臺數量由2015年1月份的2918家升至5882家。而在2014年至2016年的三年間，每年的停業及問題平臺數量分別為277家、1206家和1850家，出現的問題包括提現困難、經偵介入、停業、跑路等。

3月5日，全國政協經濟委員會副主任、原銀監會主席尚福林對新京報記者表示，銀監會將按照堅守風險底線的要求，進一步完善監管制度，引導行業健康可持續的發展。

“互聯網金融行業仍處風險高發期”

“近兩年互聯網金融發展很快，在互聯網上開展金融活動類型越來越多，參與人數也越來越多。”中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍表示，2015年到2016年，出現很多以互聯網金融名義非法集資、金融詐騙，比如e租寶事件，涉及幾十萬人，幾百億資金卷入。“同時，我們發現，這里面基本沒人管”，趙錫軍表示。

隨著互聯網金融爆發的問題越來越引發關注，監管部門也不斷出手進行整治。國務院去年公布《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，要求區別對待、分類施策，集中力量對P2P網絡借貸、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付、通過互聯網開展資產管理及跨界從事金融業務等重點領域進行整治。專項整治工作于2016年4月開始，計劃至2017年3月底前完成。

在此期間，特別是針對網貸平臺，相繼有《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《網絡借貸資金存管業務指引》等監管文件問世。

人人貸聯合創始人楊一夫分析認為，風險防范將是今年互聯網金融行業規范治理的重中之重。“過去一年，監管政策的落地和行業治理的持續深化推動行業徹底結束了野蠻生長，當前，互聯網金融行業整體環境和風險水平雖逐漸趨好，但行業仍處于風險的高發期。”

趙錫軍認為，去年問題很多，國家開始為期一年的互聯網金融整治，但整治只是解決過去積累的問題，對未來發展，整治是解決不了。

聲音

楊凱生：銀行應注重風險 但不故步自封

3月5日，全國政協委員、工商銀行原行長楊凱生在經濟界別小組討論會議后對新京報記者表示，一定要警惕互聯網金融風險的累積，不折不扣地落實互聯網金融監管文件。

他表示，對于互聯網金融的防范，包括銀監會在內的監管部門已經出臺了很多行政法規，比如網貸平臺的資金托管問題，第三方支付的賬戶管理、P2P平臺業務管理、擔保、直接融資等諸多監管，這些都應該不折不扣地去落實。

“唯有不折不扣去落實，才可以遏制互聯網金融風險的累積和蔓延”。楊凱生說，互聯網金融應該與傳統金融相融相生，但一定要重風險防控，否則會被淘汰。同時，互聯網技術為傳統銀行業的升級創造了條件，銀行在注重風險防控、審慎經營的同時，也不能故步自封。

難題

資產質量將決定互金平臺能否走下去

政府工作報告提出，對互聯網金融等累積風險要高度警惕。那么，互聯網金融平臺的風險難點有哪些？

楊一夫認為，未來網貸平臺的風險點是資產質量。“過去兩三年由于惡性競爭導致過度負債與資產質量下降的問題愈發嚴重，許多規模化的平臺為追求資產規模忽視資產質量，其自身的風控體系和技術相對薄弱甚至沒有，當這部分資產進入還款期后，質量較差資產的違約率將上升，很多平臺甚至還沒有經歷過一個完整的風險周期，預料未來還會有平臺陸續出現經營危機。”

中國政法大學互聯網金融法律研究院院長李愛君表示，互聯網金融風險的核心特征還是傳統金融所面臨的風險，只不過在某種方面加大了傳統金融的風險。“因為互聯網金融群體較傳統金融機構更沒有風險承受能力，同時，互聯網金融服務的群體恰恰是傳統金融機構不愿意服務的群體，本身償債能力要差。”

“未來互聯網金融機構如果要持續健康發展、降低風險的話，資產端是一個重要的方面。要有好的資產，這樣風險就會降低下來了”。李愛君認為，隨著整治和各方面制度的出臺，互聯網金融行業已經走向了規范化的路徑，不像之前更多暴露如非法集資等違法風險，資產的質量將決定這個行業能否持續走下去。

方向1

互金監管應從“整問題”到“造環境”

中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，對互聯網金融未來發展，要從對問題的整治，進入讓互聯網金融規范發展的環境，包括制度環境和市場環境。

“去年央行領頭對互聯網金融監管進行制度設計，各金融監管部門也分別提出相應的監管要求，試圖形成比較好的制度環境，這方面還在形成過程中，一些細則需要落實。”趙錫軍表示，互聯網金融從業人員魚龍混雜，規范運用基礎薄弱，需要形成比較好的市場秩序，對參與者分門別類，針對不同業務進行甄別，每一項業務要建立規則、準入門檻等，從市場角度營造比較好的環境。

中國社會科學院金融研究所所長助理楊濤分析稱，目前互聯網整治進行了第一個階段，把基礎框架、規則確認起來，摸清了情況。“需要繼續做的有兩個方面，一是繼續在前期了解情況之下，更好對癥下藥。另外，從中長期看，要對互金各種領域模式實現可持續發展，在長期內有效實現風險可控，比如如何推動信用體系完善，如何實現未來多層次的監管協調。”

方向2

平臺應理性把控速度、提高資產質量

“以P2P為代表的互聯網金融，由于非法集資類案件廣受詬病。新形勢下，互聯網與金融的結合，還將是金融未來發展的重要方向。”互聯網金融法律專家肖颯在文章中指出，民營網貸平臺或互聯網理財平臺，如何生存最重要的還是：合法合規創新。

肖颯認為，互聯網+金融的企業，應該找準市場定位。找到差異化的市場，打造“叫座”的產品。制作產品的過程，需要嵌入法律條文，將產品的合規性做到極致，尤其是“穿透式”監管條件下，從行為本質研判行為的性質，將一個集團下屬各類產品打穿來看問題，就要求企業不能耍小聰明。

楊一夫分析稱，面對資產質量的潛在風險，首先，網貸平臺應當理性把控發展速度，提高平臺資產質量。其次，平臺自身風控能力的重要性將愈加關鍵。比如，通過建立更加嚴密的風控模型，將劣質資產可能帶來的逾期與壞賬問題進行有效的預防和管控。

（來源：新京報  作者：陳鵬 金彧）