上海自貿區金改新40條出臺一個月后，首個細則12月17日面世。

國家外匯管理局上海市分局于17日正式發布《進一步推進中國（上海）自由貿易試驗區外匯管理改革試點實施細則》（下簡稱《細則》）。

對區內企業而言，最大利好在于外債資金可以意愿結匯，從而防止匯率波動帶來的風險。

對于跨國企業來說，《細則》將外匯資金集中運營管理的門檻從1億美元調整為5000萬美元。跨國公司外匯成員企業外債結匯資金用途擴寬至償還人民幣貸款、股權投資等。

外債資金可意愿結匯

3月外管局《關于改革外商投資企業外匯資本金結匯管理方式的通知》規定，外商投資企業資本金賬戶中，經外匯局辦理貨幣出資權益確認（或經銀行辦理貨幣出資入賬登記）的外匯資本金，可根據企業的實際經營需要在銀行辦理結匯，意愿結匯比例暫定為100%，且在全國范圍內實施。

此次《細則》放開意愿結匯的是外債資金，針對上海自貿區區內企業。區內企業外債資金按照意愿結匯方式辦理結匯手續，結匯所得人民幣資金劃入對應開立的人民幣專用存款賬戶，經銀行審核交易的合規性、真實性后直接支付。

過去，“結匯”過程本身，需要按照實際需求進行，不能結匯之后存放。“意愿結匯”意味著，企業可以根據匯率波動情況，選擇合適時點進行結匯，把結匯人民幣先存放，需要支付劃撥時，再進行支付。

某股份行上海自貿區分行人士對21世紀經濟報道記者表示，外債本身是資本項目的一部分，此次外債資金意愿結匯的落地，可以說一定程度上放開了資本項目的兌換。

《細則》同時規定，對結匯資金使用進行負面清單管理。外債結匯資金不得直接或間接用于企業經營范圍之外或國家法律法規禁止的支出。

放寬跨國公司資金集中運營準入

《細則》的另外一大亮點，在于放寬了跨國公司外匯資金集中運營管理的準入條件。

具體來看，首先是門檻的降低。

原來區內企業備案開展跨國公司外匯資金集中運營管理試點業務，前置要求之一，是上年度本外幣國際收支規模超過1億美元。《細則》將該門檻降低至5000萬美元。

試點外債比例自律管理也是一項突破。根據《細則》，跨國公司外匯成員企業可借入外債額度標準，為企業凈資產的1倍且資產負債率≤75%。外債結匯資金可依法用于償還人民幣貸款、股權投資等，突破了現有中資企業無法借外債的限制，并拓寬了外債結匯資金用途。

手續流程也更加便利。根據《細則》，區內貨物貿易外匯管理分類等級為A類的企業，其外匯收入將不需要開立待核查賬戶，可直接匯入企業的一般賬戶。跨國公司成員經常項目的外匯收入，也無需進入出口收入待核查賬戶。

進一步簡政放權后，銀行按照展業三原則，審核相關電子單證真實性后，即可辦理經常項目外匯收支。

未來，集中收付匯和軋差結算收支申報程序也將進一步簡化，和資金池自動掃款模式相適應。

《細則》落地后，國際主賬戶功能也會更加豐富。比如，境內銀行通過國際外匯資金賬戶吸收的存款，可在不超過前6個月日均存款余額的50%（含）額度境內運用。在納入銀行結售匯頭寸管理前提下，允許賬戶資金的10%結售匯。

“該政策有助于幫助離岸資金上岸，支持境內設立資金運營中心。”外管局上海總部相關負責人表示。